الموظف الأسهم خيارات غطاء المائدة

التشريح، بسبب، أداة تعريف إنجليزية غير معروفة، ستارتوب، أغطى. جدول تشريح كابينة بدء التشغيل. الجدول الأول من الخطوات الأولى في تشكيل شركة ناشئة، حتى قبل صياغة أي وثائق أو توقيعها، هو خلق رسملة أو غطاء. جدول يوضح ملكية الشركة. مع نمو الشركات وإصدار المزيد من الأسهم لزيادة رأس المال أو تعويض الموظفين، سقفها. الجداول يمكن أن تصبح طويلة ومعقدة، ولكن في مرحلة تشكيل، كاب. الجداول بسيطة نسبيا ولا تتطلب سوى عدد قليل من العناصر الرئيسية لوصف هيكل ملكية الشركة (والتي يمكن بعد ذلك نسخها إلى قانون قانوني كثيف من قبل محامي الشركة). ثيريس لا أحد الطريق الصحيح لصياغة غطاء. الجدول، ولكن باستخدام شكل التقليدي والمصطلحات المشتركة تجعل من السهل على الآخرين أن نفهم. هنا مثال على غطاء نموذجي. جدول لبدء التشغيل التي تم تشكيلها حديثا: الآن لشرح بعض المصطلحات المستخدمة في المثال أعلاه: الأسهم المصرح بها: هذه هي جميع أسهم الأسهم التي قد تصدرها الشركة. ويحدد الرقم في شهادة الشركة (أو مواد) التأسيس، ومستند الميثاق المودع لدى الدولة والمتاح للجمهور، ولا يمكن تغييره إلا بتقديم تعديل على الميثاق. بالنسبة للشركات الناشئة النموذجية، هذا الرقم هو في نطاق سبعة أرقام منخفضة، والذي يسمح لأصغر عدد من الأسهم الكاملة لمنحها كخيارات أو جوائز الأسهم للموظفين أو الاستشاريين. األسهم القائمة: هي أسهم األسهم التي تم إصدارها والتي ال تزال محتفظ بها من قبل المساهمين، والتي هي، في المثال السابق، جميع أسهم األسهم العادية التي يملكها مؤسسو الشركة أو مؤسسوها. الأسهم المحجوزة لخطة خيار الأسهم: غالبا ما يشار إلى هذه الأسهم باسم تجمع. وهي ليست أسهم معلقة) ال يحملها أي مساهم (، ولكنها محجوزة أو بعبارة أخرى، تنحى جانبا، إلصدارها في وقت الحق من قبل الشركة عند ممارسة خيارات األسهم. وعادة ما يتراوح حجم الحوض عند مرحلة التشكيل ما بين 10 و 20 في المائة من الأسهم المخففة بالكامل (موضحة أدناه). وتجدر الإشارة إلى أنه يمكن أيضا منح أشكال أخرى من التعويض عن حقوق الملكية، مثل منح الأسهم، من هذا التجمع، وهذا يتوقف على مدى تعقيد خطة حوافز الأسهم في الشركة. باقي األسهم غير المصدرة: هذه األسهم المتبقية هي األسهم المصرح بها المتاحة للشركة والتي ال يتم حجزها) على عكس األسهم المحجوزة لخطة خيار األسهم (. إن وجود عدد قليل من األسهم المتبقية غير المصدرة يمكن أن يكون مفيدا إذا رغبت الشركة في وقت لاحق في إصدار أسهم إضافية لمؤسس مشارك جديد أو حجز المزيد من األسهم للمجمع دون تقديم تعديل على ميثاقها. لاحظ، مع ذلك، أنه إذا كانت الشركة هي شركة ديلاوير، قاعدة جيدة من الإبهام أن يكون أبدا أكثر من نصف أسهم الشركة أذن لم يتم إصدارها. وإلا، فإن الشركة يمكن أن تدين ضريبة امتياز سنوية أعلى بكثير (انظر لدينا وظيفة في وقت سابق على ديلاوير الامتياز الضرائب 101). الأسهم المخففة بالكامل. هذا هو عدد الأسهم التي ستكون مستحقة إذا تم تحويل جميع المصادر المحتملة للمخزون أو ممارسته في المثال أعلاه، إذا تم منح خيارات الأسهم لجميع أسهم المخزون المحجوز للمجمع وتمت ممارسة جميع هذه الخيارات بالكامل. ويرغب أصحاب الأسهم، ولا سيما المستثمرين، في رؤية ملكيتها من حيث الأسهم المخففة بالكامل لتحديد قيمة أسهمهم بشكل متحفظ، على افتراض أن المجموعة بأكملها سوف تستخدم وأي خيارات أو ضمانات أو سندات قابلة للتحويل سيتم ممارستها أو تحويلها. لاحظ أن نسبة الأسهم المخففة بالكامل ستكون عادة أقل من النسب المئوية لمؤسس الانقسام. في المثال أعلاه، حصل برنارد ماركس على 50 من الأسهم العادية المعلقة، ولكن عندما يتم تعيين الخيار مصطفى موندز والمسبح المتبقي في، لديه 40 فقط من أسهم المخفف بالكامل للشركة. لصياغة سقف. الجدول لبدء التشغيل الجديد، وهذا يجب أن جميع المؤسسين بحاجة إلى معرفة. كما تنمو الشركة وتتطور إلى مستويات أعلى من التعقيد، وبالتالي فإن سقفها. الجدول، ولكن أساسيات التشريح شرح هنا سوف تبقى هي نفسها. تقترح خدمات المواطنة والهجرة الأمريكية (أوسيس) منح تصاريح عمل لأصحاب المشاريع الأجانب الذين يرفعون رؤوس أموال كبيرة للشركات التي تبدأ. وتقدر أوسيس حوالي 3،000 منظم أجنبي قد يتأهل سنويا. وتتوقع أوسيس هذا الاقتراح الجديد لخلق فرص العمل، وتسهيل البحث والتطوير وزيادة الابتكار إن الواقع المعزز (أر) والواقع الافتراضي (فر) اتخذت خطوات رئيسية إلى الأمام هذا العام مع إطلاق الرائد بوكيمون غو في يوليو 2018 والإفراج عن العديد من فر سماعات الرأس. كما يعقد العالم بدء التشغيل في سان فرانسيسكو هذا الأسبوع في تك كرانش تعطيل 2018، بيركنز كويهليب معظم رجال الأعمال سوف تحتاج إلى رفع جولة صغيرة من رأس المال في وقت مبكر جدا في دورة حياة الشركة للحصول على الشركة من على الأرض. المبلغ هو عادة في أي مكان من 100K إلى 500K ويستخدم لبناء مفب (الحد الأدنى من المنتج قابلة للحياة) وتأمين إنيتيهليبيب جدول المبتدئة الرسملة (الذي يملك ما هو نوع من أنواع مختلفة من الأسهم) أداة هامة للإبلاغ عن الشركة إكسيس، المجلس والمستثمرين. وجود الجدول نظيفة وسهلة للحفاظ على سقف يجعل التقارير لجميع الجماهير أسهل بكثير. وتغطي هذه المشاركة السريعة إنشاء جدول عناصر بدء التشغيل والصيانة وإعداد التقارير باستخدام جدول بيانات محرر مستندات غوغل وشريحتين. هذا هو مقدمة ل، 2018 اجتماع مجلس الاجتماع المحدثة التي نأمل أن يتم ذلك في الأسابيع القليلة المقبلة. شركة خيالية نيوكو السياق إذا نظرتم إلى جدول البيانات، هناك نوعان من علامات التبويب ورقة: ملخص الجدول كاب والجدول سقف نفسه. القراءة من خلال الملخص، من الواضح أن هذه الشركة الخيالية قد أثارت جولتين من التمويل (السلسلة ألف وسلسلة B المفضلة) من ما مجموعه 3 شركات فك والمستثمر الفرد واحد. هناك اثنين من المؤسسين وموظف واحد في وقت مبكر أن الأسهم المشتركة في نقطة الاستثمار المفضل يتم سرد هذا الأسهم المشتركة بشكل منفصل عن الخيارات الصادرة ومجمع الخيارات المتاحة الأسهم. ملاحظة: هناك خلية إدخال واحدة فقط في ورقة الملخص: عدد الأسهم في تجمع الخيار (C25) كل قيمة أخرى يتم إدخالها أو مشتقة من ورقة جدول الغطاء. عدد الأسهم المعلقة والمخففة بالكامل يظهر العمودان في الورقة الموجزة على يسار عدد الأسهم نسب مئوية مختلفة. عدد األسهم القائمة هي جميع األسهم العادية القائمة باإلضافة إلى األسهم الممتازة بلوس الخيارات الصادرة سواء كانت الخيارات أم ال. عدد األسهم القائمة المخففة بالكامل هو عدد األسهم القائمة باإلضافة إلى مجموعة الخيارات غير المصدرة. ويرجع السبب في تحديد هذين النسختين من أرقام الأسهم إلى أنه في حالات معينة (مثل اكتساب نيوكو)، سيتم إلغاء تجمع الخيار غير المجهول وستكون نسبة الملكية مساوية للنسبة المئوية المتبقية. مع تجمع خيار كبير، والفرق بين اثنين من النسب المئوية الناتجة يمكن أن تكون كبيرة. في ورقة الملخص: قاعدة جيدة من الذين ينبغي إدراجهم كمستثمر أو حامل الأسهم العادية هو إدراج أي شخص لديه 5 أو أكثر من الملكية بشكل منفصل. لم نفعل ذلك في سلسلة أ فضل ولكن فعلنا ذلك في أصحاب المشتركة حتى يعتقد أنه كان مجرد فرد واحد. استخدم حكمك لإنشاء ملخص نظيف وقابل للقراءة. وأعتقد أن الرسم البياني الموجز هو قطع كبيرة ولصق في سطح السفينة مجلس (انظر الشرائح صلة). احرص دائما على تضمين التاريخ على جدول الأغطية لأن المستند الحي يمكن أن يتغير بشكل كبير مع مرور الوقت. على جدول الغطاء نفسه: كل الأعمدة لا تستخدم لكل فئة من الأسهم. الأعمدة D-J هي فقط ذات الصلة لمنح الخيار (القسم في الجزء السفلي من ورقة). ويوجد لدى المخزونات المفضلة عدد قليل من أعمدة حفظ المنازل مثل تاريخ إصدار الأسهم (وربما يكون تاريخ إغلاق الاستثمار)، فضلا عن رقم شهادة المخزون. ويشير تاريخ بدء القاعدة 144 إلى بداية فترة الاحتفاظ بالمادة 144 من اللائحة التنفيذية للمجلس. سعر الإضراب للمخزون المفضل هو السعر الذي يدفعه المستثمرون للسهم الواحد هو السكن الذي يقيم فيه المستثمرون أعمالهم أو يعيشون فيها. إن سعر الإضراب لخيارات الأسهم العادية هو القيمة السوقية العادلة كما يحددها مجلس الإدارة. والقاعدة المعقولة هي أن سعر إضراب الخيار هو 20-25 من السعر المفضل الأحدث. ومع ذلك، فقد تم تعقيد هذه القاعدة من قبل القسم 409 أرس. ويشير القسم 409A إلى أن القيمة السوقية العادلة للسهم في تاريخ معين هي 8220 القيمة التي يحددها التطبيق المعقول لطريقة التقييم المعقولة 8221 استنادا إلى جميع الحقائق والظروف المتاحة. وهذا يعني استخدام عدد من أساليب التقييم المختلفة لتحديد قيمة خيار وأسهل طريقة لإدارة هذا التوجيه مربكة هو استئجار شركة لإجراء تقييم 409a (الذي ينبغي أن يكلف بضعة آلاف من الدولارات في المتوسط ​​واتخاذ 2- 4 أسابيع لإكمال). وأعتقد أن بقية هو النفس النفس التفسيرية إذا كان لديك أسئلة، يرجى ask. Venture المأجورون 8220Follow المال بطاقة 8221 سوماري: Don8217t السماح للمستثمرين تحديد حجم تجمع الخيار بالنسبة لك. استخدام خطة توظيف لتبرير تجمع خيار صغير، وزيادة سعر السهم الخاص بك، وزيادة التقييم الفعال الخاص بك. إذا كنت don8217t تبقي عينيك على بركة الخيار في حين you8217re التفاوض التقييم، والمستثمرين الخاص بك سوف يكون لك اللعب (وفقدان) لعبة نود أن ندعو: الخيار تجمع المراوغة لقد نجحت في التفاوض على الاستثمار 2M على تقييم 8M قبل المال من خلال تأليب الشهير الأزرق قميص كابيتال ضد إدارة القطيع العقلية. تريومفانت، يمكنك العودة إلى شركتك 8217s علوي مزينة بذوق رفيع أو قصفت المرآب ليقول للفريق أن عملهم الشاق خلق 8M من القيمة. يسأل زملائك في الفريق عما تستحقه أسهمهم. وأوضح أن الشركة لديها حاليا 6M أسهم المعلقة حتى يجب على المستثمرين تقييم الأسهم 8217s الشركة في 1.33share: 8M قبل المال 6M الأسهم القائمة 1.33share. في وقت لاحق من ذلك المساء يمكنك مراجعة ورقة المدى من قميص أزرق. ويذكر أن سعر السهم هو 1.008230 يجب أن يكون هذا خطأ. قراءة على المصطلحات الواردة في الفصل 8220 يتضمن التقييم الذي قيمته 8 ملايين قبل الدفع خيارا مساويا ل 20 من الرسملة المخففة بالكامل بعد التمويل 8221 استدعاء محاميك: 8220 ماذا اللعنة 8221 كما يشرح محاميك أن ما يسمى تقييم ما قبل المال يتضمن دائما تجمع خيار غير مخصص كبير للموظفين الجدد، المصارف الخاصة بك المعدة. كنت تشعر خدع وتترك يتساءل، 8220 كيف أنا ذاهب لشرح هذا للفريق 8221 إذا كنت don8217t تبقي عينيك على تجمع الخيار، والمستثمرين الخاص بك سوف تنزلق في ما قبل المال وتكلفك الملايين من الدولارات من التقييم الفعال. Don8217t تفقد هذه اللعبة. تجمع الخيار يقلل التقييم الفعال الخاص بك. قدم المستثمرون لك تقييم 8M قبل المال. ما كانت تعني حقا، 8220We تعتقد شركتك تستحق 6M. ولكن Let8217s خلق 2M قيمة من الخيارات الجديدة، إضافة إلى قيمة شركتك، وندعو مجموع الخاص بك 8M 8216pre التقييم النقدي 8217.8221 لكم جميعا ميت و إيت الطلاب هناك: 6M تقييم فعال 2M خيارات جديدة 2M النقدية 10M آخر 60 تقييم فعال 20 خيارا جديدا 20 نقدية 100 المجموع. الانزلاق تجمع الخيار في ما قبل المال يخفض التقييم الفعال الخاص بك إلى 6M. القيمة الفعلية للشركة كنت قد بنيت هو 6M، وليس 8M. وبالمثل، فإن خيارات جديدة انخفاض سعر سهم الشركة 8217s من 1.33share إلى 1.00share: 8M قبل (6M الأسهم القائمة 2M خيارات جديدة) 1 شير. تحديث . تحقق من الجدول 9 كاب الذي يحسب تأثير الخيار خلط المراوغة على التقييم الفعال الخاص بك. المراوغة يضع قبل المال في جيب المستثمر 8217s الخاص بك. الاحترام الصحيح يجب أن يخرج إلى الدماغ الذي اخترع الخيار تجمع المراوغة. وضع الخيار تجمع في فوائد ما قبل المال المستثمرين في ثلاث طرق مختلفة أولا، تجمع الخيار فقط يخفف من المساهمين العاديين. إذا خرجت من مرحلة ما بعد المال، فإن الخيار تجمع يخفف من المساهمين العاديين والمفضلين بشكل متناسب. ثانيا، تجمع خيار يأكل إلى ما قبل المال أكثر مما يبدو. يبدو أصغر من ذلك لأنه يعبر عنه كنسبة مئوية من بعد المال على الرغم من أنه يتم تخصيصها من قبل المال. في مثالنا، تجمع الخيار الجديد هو 20 من ما بعد المال ولكن 25 من ما قبل المال: 2M خيارات جديدة 8M قبل المال 25. ثالثا، إذا كنت تبيع الشركة قبل سلسلة B، جميع الأمم المتحدة الصادرة وغير سيتم إلغاء خيارات - vested. هذا التخفيف العكسي يفيد جميع فئات الأسهم بشكل متناسب على الرغم من أن أصحاب الأسهم المشتركة دفعت لجميع التخفيف الأولي في المقام الأول وبعبارة أخرى، عند الخروج، وبعض من تقييم ما قبل المال الخاص بك يذهب إلى جيب المستثمر 8217s. على الأرجح، سوف ترفع سلسلة ب قبل أن تبيع الشركة. في هذه الحالة، أنت والمستثمرين من الفئة أ سيكون لديك للعب الخيار خلط المراوغة ضد المستثمرين من الفئة ب. ومع ذلك، فإن جميع الخيارات غير المستخدمة التي دفعتها في المجموعة أ سوف تذهب إلى تجمع الخيار B سلسلة. وهذا يسمح للمستثمرين الحاليين لتجنب اللعب اللعبة، ومرة ​​أخرى، وتجنب التخفيف على نفقتك الخاصة. الحل: استخدام خطة توظيف لحجم تجمع الخيار. يمكنك التغلب على اللعبة من خلال خلق أصغر تجمع الخيار ممكن. أولا، اطلب من المستثمرين لماذا يعتقدون أن تجمع الخيار يجب أن يكون 20 من بعد المال. وتشمل الإجابات المعقولة 8220 وينبغي أن تغطي لنا لل 12-18 شهرا المقبلة. 8221 8220 وينبغي أن تغطي لنا حتى التمويل القادم 8221 8220It8217s القياسية، 8221 ليس إجابة معقولة. (WE8217ll تغطية ردكم في الإختراق في المستقبل.) بعد ذلك، وضع خطة توظيف لل 12 شهرا المقبلة. أضف الخيارات التي تحتاج إلى تقديمها إلى الموظفين الجدد. ومن المؤكد تقريبا أن المجموع سيكون أقل بكثير من 20 من بعد المال. الآن تقديم الخطة للمستثمرين الخاص بك: 8220 نحن بحاجة فقط إلى 10 بركة الخيار لتغطية لنا لمدة 12 شهرا المقبلة. حسب المنطق الخاص بك نحن بحاجة فقط إلى إنشاء تجمع الخيار 10.8221 تقليل الخيار تجمع من 20 إلى 10 يزيد من تقييم الشركة 8217s فعالة من 6M إلى 7M: 7M التقييم الفعال 1M خيارات جديدة 2M النقدية 10M آخر 70 تقييم فعال 10 خيارات جديدة 20 النقدية 100 مجموع ساعات قليلة من العمل خلق خطة التوظيف يزيد سعر السهم الخاص بك بنسبة 17 إلى 1.17: 7M التقييم الفعال 6M أسهم القائمة 1.17share. كيفية إنشاء تجمع خيار من خطة توظيف لتخصيص تجمع الخيار من خطة التوظيف، استخدم هذه النطاقات الحالية لمنح الخيار في وادي السيليكون: مدير أو مهندس جونيور هذه هي النطاقات الخام لا منحنيات الجرس للتعيينات الجديدة مرة واحدة لدى الشركة رفعت سلسلة A. المنح منحة تنخفض كما تقترب الشركة من سلسلة ب، يبدأ في صنع المال، وإلا يقلل من المخاطر. ويتمثل الطرف العلوي من هذه النطاقات في المساهمين النخبة المؤكدين. وتقع معظم منح الخيارات بالقرب من أسفل النطاقات. العديد من العوامل تؤثر على تخصيصات الخيار بما في ذلك نوعية الفريق الحالي، وحجم الفرصة، وتجربة استئجار الجديد. إذا كان لديك بالفعل الرئيس التنفيذي في مكان، يجب أن تكون قادرة على تقليل تجمع الخيار إلى حوالي 10 من بعد المال. إذا كانت الشركة بحاجة إلى تعيين الرئيس التنفيذي الجديد قريبا. يجب أن تكون قادرا على تقليل تجمع الخيار إلى حوالي 15 من ما بعد المال. إحضار خطة التوظيف قبل مناقشة التقييم. مناقشة خطة التوظيف الخاصة بك مع المستثمرين المحتملين قبل مناقشة التقييم ومجمع الخيار. قد تقدم الحقيقة التي 8220you يمكن 8217t استئجار الناس الطيبين بأسرع ما كنت تعتقد. 8221 يجب أن تستجيب، 8220Okay، let8217s تبطئ خطة التوظيف 8230 (وتقلص تجمع الخيار) .8221 لديك للعب الخيار خلط المراوغة. الطريقة الوحيدة للفوز في الخيار خلط المراوغة هو عدم اللعب على الإطلاق. وضع تجمع الخيار في ما بعد المال بدلا من ما قبل المال. هذا فوائد لك وللمستثمرين لأنها تتماشى المصالح الخاصة بك فيما يتعلق خطة التوظيف وحجم تجمع الخيار. ومع ذلك، don8217t محاولة لوضع الخيار تجمع في مرحلة ما بعد المال. حاول W8217ve ذلك workn8217t العمل. المستثمر الخاص بك 8217s القاعدة هو أن تجمع الخيار يذهب في ما قبل المال. عندما خصمك له معايير مختلفة مما تفعله، لديك إما لمهاجمة قواعده أو طلب استثناء على أساس وقائع قضيتك. كلا المضائق يصعب التنقل. بدلا من ذلك، مفاوضون ماهرا استخدام معاييرهم الخصم 8217s والمعايير لدفع حججهم الخاصة. يدعو المفاوضون الهوى هذه النفوذ المعياري. يمكنك تطبيق النفوذ المعياري في خيار خلط المراوغة باستخدام خطة توظيف لتبرير تجمع الخيار صغير. يمكنك 8217t تجنب اللعب الخيار تجمع المراوغة. ولكن يمكنك تتبع ما قبل المال كما يحصل تعديلا في بركة الخيار والعودة إلى جيب المستثمر 8217s، يمكنك إعداد خطة التوظيف قبل أن تبدأ اللعبة، ويمكنك أن تبقي عينيك على بطاقة المال. OK8230saw الرسم البياني على 8220 كيف يمكنك إنشاء تجمع الخيار من خطة التوظيف 8221 هل من الصحيح أن نفترض أن الصورة المعروضة هي آخر حصة الجولة s أيضا إذا الرئيس التنفيذي، كو، وما هي أيضا مؤسسي ولها مؤسسي سهم 8230do أنها تراجع مزدوج والحصول على ق أظهرت بالإضافة إلى مؤسسي سهم نيفي والبحرية، وجدت المادة الخاصة بك مفيدة. وهناك سؤال سريع وأنا إعداد ورقة الشروط منذ لي (الرئيس التنفيذي) وشريكي (ف التكنولوجيا) هي مؤسسي والمساهمين الأغلبية، سيكون هناك فائدة في حجز أي خيارات الأسهم لأنفسنا أنا أفكر في اقتراح 4.5 بركة، ( 2.5 لجميع أعضاء مجلس الإدارة و 2 إضافية ل اثنين من الموظفين الذين نخطط). سوف نقدر تعليقاتكم. شكرا، ميهير 19 نوفمبر 2018 هذا هو منصب عظيم. عند جلب الرئيس التنفيذي على متن في غير الممولة. شركة توليد المربعات التي هي على استعداد لإطلاق بعد عام بالإضافة إلى تطوير المنتجات هل تعطي خيارات أو الأسهم المشتركة. ما هو المفضل ولماذا يتم تقدير أي نصيحة إلى حد كبير. ديسمبر 6، 2018 عظيم المادة أنا أقدر مخلصين الموارد التي جعلتها جميع المتاحة لأصحاب المشاريع من خلال فينتوريهاكس. هذا المقال يطرح سؤالا بالنسبة لي: بما أن الأسهم منحت 8230. عند استخدام خطة التوظيف لتحديد حجم تجمع الخيار، يمكن (أو ينبغي) تحصل على الحبيبية للنظر في كيفية العديد من الأسهم سيتم فستيد خلال الفترة قبل الجولة القادمة من التمويل أو مجرد إلقاء نظرة على الرقم الإجمالي للأسهم التي يتم تخصيصها في عقد توظيف الموظف 8217s جديدة (على سبيل المثال نائب الرئيس الانضمام إلى الفريق هو الحصول على 5 مجموع والتي سوف تنعكس في عقدهم ولكن فقط 0.1 قد تكون مكرسة من قبل الوقت الجولة القادمة من التمويل يأتي، الخ)